Rechtliches

Pflichten der Pensionskasse
Die Pensionskasse stellt jedem Anwartschaftsberechtigten (AWB) einmal jährlich einen Auszug über erworbene Ansprüche auf Versorgungsleistungen aus der Pensionskasse zur Verfügung. Die Leistungsberechtigten (LB) sind ebenfalls einmal jährlich über die Kapitalentwicklung sowie zusätzlich bei jeder Änderung des Pensionskassenvertrages von der Pensionskasse zu informieren.
Die Pensionskasse übermittelt auf Verlangen dem beitragsleistenden Arbeitgeber oder dem zuständigen Betriebsrat den Rechenschaftsbericht für diejenige Veranlagungs- und Risikogemeinschaft, in der die Anwartschaften der AWB/LB geführt werden.

Pflichten des Arbeitgebers
Zeitpunkte, Inhalte und Modalitäten der Daten- und Änderungsmeldungen richten sich nach dem Pensionskassenvertrag.
Der Arbeitgeber informiert die Anwartschaftsberechtigten bei Abschluss über den Vertragsinhalt des Pensionskassenvertrages und von späteren Änderungen.
Der Arbeitgeber ist weiters verpflichtet, von der vorliegenden Betriebsvereinbarung erfasste Anwartschaftsberechtigte über die Inhalte dieser Betriebsvereinbarung unverzüglich zu informieren.

Pflichten des Anwartschafts- und Leistungsberechtigten
Anwartschafts- und Leistungsberechtigte haben der Pensionskasse sämtliche für die Bemessung der Beiträge, Anwartschaften und Leistungen maßgeblichen Umstände und deren Änderung, insbesondere des Familienstandes, unverzüglich schriftlich mitzuteilen. Die Information durch die Anwartschaftsberechtigten erfolgt über den Arbeitgeber.

Die allgemeinen Grundsätze der Veranlagungspolitik gemäß § 25a Abs. 1 PKG für die offenen Veranlagungs- und Risikogemeinschaften (VRG) sind im unten stehenden PDF zusammengefasst.

Die für die einzelnen VRGen sowie Sub-VGen geltenden spezifischen Grundsätze der Veranlagungspolitik sind unten stehend aufgelistet. Die Grundsätze der Veranlagungspolitik Ihrer VRG sowie Sub-VG finden Sie zusätzlich auf unserem Valida Vorsorgeportal. Ein Versand per Post ist auf Anfrage gern möglich.

Bei einer beitragsorientierten Betriebspension, trägt das Veranlagungsrisiko der Anwartschaftsberechtige. Es kann zu Verlusten beim veranlagten Vermögen kommen. Bei einem leistungsorientierten Modell gleicht der Arbeitgeber über Beiträge und Gutschriften im Rahmen seiner Nachschusspflicht die oben beschriebenen Auswirkungen aus. Für den Arbeitnehmer gilt die Pensionshöhe gemäß Vertrag.

• Der Mindestertrag ist ein im Pensionskassengesetz definierter Zinssatz, den jede Veranlagungs- und Risikogemeinschaft für Modelle mit Mindestertragshaftung erwirtschaften muss (=Mindestertragsgarantie). Wird diese Mindestverzinsung nicht erreicht, so hat die Pensionskasse aus ihrem Vermögen Zuschüsse (=Mindestertragsgutschrift) zu laufenden Pensionen zu leisten.
• Ob die Betriebspension mit Mindestertragsgarantie geführt wird oder nicht, ist in den vertraglichen Vereinbarungen (z.B. Betriebsvereinbarung) festgelegt.
• Arbeitnehmer mit einer beitragsorientierten Pensionszusage können ab dem 55. Lebensjahr oder spätestens mit Pensionsantritt in ein Modell mit einer Valida Sicherheitspension wechseln. Dieses ist eine auf Sicherheit ausgerichtete Veranlagungs- und Risikogemeinschaft mit sehr konservativer Veranlagung.
  Die Valida garantiert künftige Pensionen in Höhe der Erstpension.

Merkmale der Garantiepension:

• Mindestens in Höhe der Erstpension.
• Geringfügige Erhöhung im Abstand von fünf Jahren entsprechend den gesetzlichen Vorgaben.
• Jährliche Anpassung der Pension – diese darf jedoch nie unter die garantierte Pensionshöhe fallen.

Sollte Ihr Guthaben unter der Abfindungsgrenze liegen, so können Sie sich den Betrag einmalig auszahlen lassen. Gemäß Gesetz sieht eine Pensionskassenvorsorge regelmäßige Pensionszahlungen vor. Daher ist in Fällen, in denen Ihr Guthaben über der Abfindungsgrenze liegt, nur eine laufende Pensionszahlung möglich.

Informationen zur Abfindungsgrenze

Bei Beendigung des Arbeitsverhältnisses vor Pensionsantritt bleibt das Kapital aus Arbeitgeber-Beiträgen für Sie erhalten, wenn die sogenannte Unverfallbarkeitsfrist erfüllt ist. Diese Frist wird in der Pensionsvereinbarung festgelegt (0 bis maximal 3 Jahre). Arbeitnehmerbeiträge sind immer sofort unverfallbar. Das Kapital kann daraufhin unter anderem wie folgt verwendet werden (gemäß § 5 (2) Betriebspensionsgesetz):

• Fortsetzen mit eigenen Beiträgen
• Umwandlung in eine beitragsfreie Anwartschaft
• Übertragung in die Pensionskasse oder die Betriebliche Kollektivversicherung oder in eine Einrichtung im Sinne des § 5 Z 4 PKG oder in eine Gruppenrentenversicherung eines neuen Arbeitgebers
• Übertragung in eine Rentenversicherung ohne Rückkaufsrecht, eine Einrichtung der zusätzlichen Pensionsversicherung nach § 479 ASVG oder in eine nach dem Kapitaldeckungsverfahren gestaltete Altersversorgungseinrichtung
• Einmalauszahlung, sofern die Abfindungsgrenze nicht überschritten wird
• Übertragung in eine ausländische Altersversorgungseinrichtung, wenn der Arbeitnehmer seinen Arbeitsort dauernd ins Ausland verlegt;
• Übertragung in eine direkte Leistungszusage eines neuen Arbeitgebers
• Übertragung in die Pensionskasse oder in eine Einrichtung im Sinne des § 5 Z 4 PKG oder in eine betriebliche Kollektivversicherung, wenn hier bereits eine beitragsfreie Anwartschaft bzw. Prämie verwaltet wird.

§ 12 Abs. 7 PKG
Wann kann das Lebensphasenmodell genutzt werden?

• Das Lebensphasenmodell muss vertraglich vereinbart sein.
• Ihr Arbeitgeber hat für Sie ein beitragsorientiertes Modell gewählt
• Das Lebensphasenmodell beinhaltet keine Mindestertragsgarantie.
• Sie müssen eine schriftliche Wechsel-Erklärung abgeben.
• Bei einem Wechsel ist die Pensionskasse verpflichtet, im Voraus eine ausführliche Information zu übermitteln.

Wer kann wann innerhalb des Lebensphasenmodells wechseln?

• Sie können maximal drei Mal bis zur Pensionierung in ein anderes Veranlagungsmodell wechseln. Der Wechsel in die oder aus der Sicherheitspension ist hier nicht mitzuzählen.
• Das letzte Mal kann zum Zeitpunkt des Pensionsantritts gewechselt werden. Für Pensionisten ist ein Wechsel nicht mehr möglich.
• Hinterbliebene eines Arbeitnehmers, der vor Pensionsantritt verstorben ist, können bei Antritt ihrer Hinterbliebenenpension die Wechselmöglichkeit nutzen.
• Die Wechsel-Erklärung muss bis spätestens 31.10. des jeweiligen Jahres bei der Valida eingelangt sein. Der tatsächliche Wechsel erfolgt per 1.1. des Folgejahres. Bei Pensionsantritt ist auch ein unterjähriger Wechsel möglich.

§12 a PKG Sicherheitspension/Wahlrechte
Kriterien für den Wechsel in die Valida Sicherheitspension:

• Sie sind in ein beitragsorientiertes Modell einbezogen oder Ihr Modell wird bei Pensionsantritt beitragsorientiert.
• Sie erreichen im aktuellen Jahr das 55. Lebensjahr oder sind bereits älter.
• Die letzte Wechselmöglichkeit besteht spätestens zum Pensionsantritt (auch vor dem 55. Lebensjahr).
• Hinterbliebene eines Arbeitnehmers, der vor Pensionsantritt verstorben ist: ein Wechsel ist bei Antritt Ihrer Hinterbliebenenpension möglich.

sind folgende allgemeine Informationen zur Verfügung zu stellen:

a) eine Beschreibung der Mechanismen, die Versorgungsansprüche mindern können,

b) eine Darstellung der Performance der jeweiligen VRG oder Sub-VG oder Sicherheits-VRG über die letzten fünf Jahre,

c) die Struktur der Verwaltungskosten Die Kosten werden im Pensionskassenvertrag bzw. im Geschäftsplan (Pensionskassenverträge, welche vor 2005 abgeschlossen wurden), der von der Finanzmarktaufsicht genehmigt wurde, festgelegt.

• Gemäß § 16a Abs. 1 PKG
  Vergütungen für Aufwände, die von laufenden Beiträgen oder Übertragungen (z.B. aus einer direkten Leistungszusage, aus anderen Vorsorgeeinrichtungen) berechnet werden.

• Gemäß § 16a Abs. 2 PKG
  Werden bei der Berechnung oder Übertragung eines Unverfallbarkeitsbetrages verrechnet. Der Unverfallbarkeitsbetrag ist jener Teil Ihres Pensionskapitals der Ihnen auch nach einem Arbeitgeberwechsel nicht verloren gehen kann.

• Gemäß § 16a Abs. 3 PKG
  Werden bei der Verwaltung einer beitragsfreien Anwartschaft verrechnet. Während einer beitragsfreien Anwartschaft wird Ihr Pensionskapital weiter veranlagt, es werden allerdings keine weiteren Beiträge von Ihnen und Ihrem (ehemaligen) Arbeitgeber eingezahlt.

• Gemäß § 16a Abs. 4 PKG
  Vergütung für Aufwände, die vom Pensionskapital (Deckungsrückstellung und Schwankungsrückstellung) berechnet wird. Diese Kosten wurden bereits bei den Veranlagungsergebnissen berücksichtigt.
  Die Basis für die Prozentberechnung ist im Vertrag bzw. im Geschäftsplan festgelegt (meist das durchschnittliche Vermögen).

• Gemäß § 16a Abs. 4a PKG
  Wenn Sie in die Valida Sicherheitspension gewechselt sind. Vergütung für Aufwände, die vom Pensionskapital (Deckungsrückstellung und Schwankungsrückstellung) berechnet wird. Diese Kosten wurden bereits bei den Veranlagungsergebnissen berücksichtigt.
  Die Basis für die Prozentberechnung ist das durchschnittliche Vermögen.

_{Stand: 30.06.2024; Version 2.0}

Gemäß der Offenlegungsverordnung versteht man unter Nachhaltigkeitsrisiko ein Ereignis oder eine Bedingung in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung (ESG), dessen beziehungsweise deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert der Investition haben könnte.¹

Aufgrund der fortschreitenden Veränderung des Klimas rücken neben den anderen Nachhaltigkeitsrisiken speziell Klimarisiken immer stärker in den Fokus. Mit Klimarisiken sind all jene Risiken umfasst, die durch den Klimawandel entstehen oder die infolge des Klimawandels verstärkt werden². Bei den Klimarisiken unterscheidet man zwischen physischen Risiken, welche sich direkt aus den Folgen von Klimaveränderungen ergeben, und Transitionsrisiken, die durch den Übergang zu einer klimaneutralen und resilienten Wirtschaft und Gesellschaft entstehen und so zu einer Abwertung von Vermögenswerten führen können. Beispiele für Nachhaltigkeitsrisiken sind:

• Vermehrtes Auftreten von Naturkatastrophen
• Verlust der Biodiversität
• Rückgang der Schneedecke
• extreme Trockenheit, etc.
   

Nachhaltigkeitsrisiken können sich bei einer Veranlagung in den bekannten Risikokategorien wie etwa dem Bonitätsrisiko, dem Risiko des Totalverlustes bei einzelnen Titeln des Portfolios und den Kursrisken manifestieren.

Die folgende Betrachtung der Nachhaltigkeitsrisiken findet auf Unternehmensebene und auf Produktebene statt.

 

Nachhaltigkeitsrisiken auf Unternehmensebene

Die Valida Pension AG bekennt sich zu den 10 Kriterien des UN Global Compact.

Die Valida Pension AG investiert das Vermögen der Veranlagungs- und Risikogemeinschaft zum Großteil in Investmentfonds, um über eine breite Streuung das Risiko zu reduzieren. Von dieser Maßnahme sind auch ökologische, soziale und Unternehmensführungsrisiken (ESG) erfasst. 

Im Rahmen der Produkteinführung wird geprüft, ob Zielfonds in ihrem Investmentprozess ESG Kriterien berücksichtigen.

Die Valida Pension AG verfügt über ein ESG-Komitee. Dieses erhebt einmal im Quartal die aktuelle Situation von betrieblichen und überbetrieblichen Themen und Maßnahmen mit ESG-Bezug. Nach jeder Tagung des Komitees wird der Vorstand über die Ergebnisse der Besprechung informiert.

In der Valida Pension AG ist ein Prozess eingerichtet, um ESG-Risiken ganzheitlich zu steuern. Dieser Prozess beinhaltet die nachstehenden Meilensteine, die zumindest einmal jährlich durchgeführt werden:

• Identifikation von Nachhaltigkeitsrisiken bzw. deren Aktualisierung
• Übersetzung der identifizierten Nachhaltigkeitsrisiken in bestehende Risikoarten
• Messung der Risiken
• Bewertung der Risiken
• Steuerung der Risiken
• Überwachung der Risiken
• Begrenzung der Risiken
• Bilanzielle Vorsorge sofern relevant
• Berichterstattung an den Vorstand
• Berichterstattung an den Aufsichtsrat

 

Einmal jährlich wird eine Analyse (inklusive Stressszenarien) durchgeführt, um Auswirkung der Nachhaltigkeitsrisiken auf das Geschäftsmodell inklusive Kapitalausstattung, Liquidität etc. zu eruieren.

 

Nachhaltigkeitsrisken auf Produktebene

Auf Ebene des Produktes (VRG) sind die folgenden Aspekte im Zusammenhang mit ESG-Risiken zu beachten:

 

Reputation (Vermeidung von Greenwashing):

Die Vermeidung von Greenwashing ist in der Valida Pension AG durch einen stringenten Auswahlprozess von Manager:innen bei dem das Thema ESG eine wesentliche Rolle spielt, sichergestellt.

 

Plausibilisierung von Nachhaltigkeitsratings:

Die Verwendung einer externen ESG-Datenbank ermöglicht eine objektive Plausibilisierung des Nachhaltigkeitsratings der Manager:innen. Kommt es zu einer Divergenz zwischen Rating aus der Datenbank und jenem der Manager:innen, wird das im Rahmen des Research Prozesses hinterfragt.

 

Identifikation von Nachhaltigkeitsrisiken:

Ein Nachhaltigkeitsrisiko für die Valida Pension AG als Investor besteht darin, dass sie über Fonds in Einzeltitel investiert, deren Emittenten das Thema ESG mangelhaft steuern und das eine Auswirkung auf die Wertentwicklung der Emissionen hat. Auch besteht die Möglichkeit, dass die von der Valida Pension AG eingesetzten Fondsmanager:innen ihrerseits das Thema Nachhaltigkeit unzureichend adressieren und dadurch die Wertentwicklung der Emissionen negativ beeinflusst wird.

Die Identifikation der Nachhaltigkeitsrisiken hängt von der Art des Finanzinstrumentes, welches in das VRG-Portfolio aufgenommen werden soll, ab. Bevor Finanzinstrumente, die Finanzprodukte iSd Offenlegungsverordnung darstellen (das sind beispielsweise Investmentfonds und alternative Investmentfonds) in das Portfolio aufgenommen werden, werden die Informationen zur Strategie zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken des Produktherstellers eingeholt.

Betreffend anderer Finanzinstrumente (wie beispielsweise direkt gehaltene Aktien und Anleihen) – diese Instrumente nehmen in den VRGn der Valida Pension AG eine untergeordnete Rolle ein - die in das Portfolio aufgenommen werden sollen, werden diverse Nachhaltigkeitsdaten wie etwa die nichtfinanzielle Berichterstattung der Investitionsunternehmen sowie die veröffentlichten CO₂-Emissionen der Investitionsunternehmen herangezogen, um Einschätzungen zu den Nachhaltigkeitsrisiken dieser Finanzinstrumente zu erhalten.

 

Zu erwartenden Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Rendite der Finanzprodukte

Die Valida Pension AG berücksichtigt Nachhaltigkeitsrisiken in ihrer Anlagestrategie. Daraus resultiert eine Einschränkung des Veranlagungsuniversums. Es muss damit gerechnet werden, dass die Rendite von Veranlagungs- und Risikogemeinschaften, die gänzlich oder zu einem großen Teil in nachhaltige Fonds investieren, von jenen Veranlagungs- und Risikogemeinschaften, bei denen es diese Einschränkung nicht gibt, abweichen. Die Valida Pension AG trägt dem durch einen sehr detaillierten Auswahlprozess, ein enges Monitoring und einem Investment-Ansatz Rechnung, wonach ESG-Fonds nur dann eingesetzt werden, wenn sich das nicht nachträglichauf die erwartete Rendite der Veranlagungs- und Risikogemeinschaft auswirkt.

 

Übersetzung der identifizierten Nachhaltigkeitsrisiken in bestehenden Risikoarten:

Das für unsere Kund:innen verwaltete Vermögen wird in der Regel in Investmentfonds investiert. Aufgrund dessen gehen die ESG-Risiken in klassische bestehende Risiken wie Wertentwicklung / Performance, Volatilität, Ausfall, operationale Risiken, etc. ein. Diese stellen aufgrund unserer Veranlagungsstruktur über Investmentfonds keine eigene Risikokategorie dar. Weitere bestehende Risikoarten, die sich speziell auf den Bereich der Veranlagungsrisiken beziehen, sind:

• Marktrisiko
  
• Kontrahentenrisiko
• Inflationsrisiko
• zum Teil Liquiditätsrisiko
• operationales Risiko

 

Identifizierte Nachhaltigkeitsrisiken, die in die klassischen bestehenden Risiken eingehen:

_{¹ Vgl Art 2 Z 22 nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungsverordnung}

_{² Vgl FMA-Leitfaden zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken (01/2020)} 

 

^{Stand: 30.06.2024; Version 2.0}

Vergütungspolitik

Im Rahmen der Vergütungspolitik der Valida Pension AG werden Nachhaltigkeitsrisiken berücksichtigt. Die Vergütungspolitik setzt keine Anreize zum Eingehen übermäßiger Nachhaltigkeitsrisiken und stellt dies durch eine risikoadjustierte Beurteilung der Leistung sicher. Dies geschieht insbesondere durch die Festlegung von ESG-bezogenen Zielen im Leistungsmanagementprozess der betroffenen Mitarbeiter:innen und des Vorstands.

^{Stand: 18.07.2024; Version 1.0}

Offenlegung von Produktinformationen für Finanzprodukte, mit denen ökologische oder soziale Merkmale beworben werden, gemäß Artikel 10 (1) der Verordnung (EU) 2019/2088 

Name des Produkts:  Diese Offenlegung betrifft die Veranlagungsgemeinschaften (VG) 41,42 und 43. Bei den VGen handelt es sich um Sub-VGen, welche nach §12 Abs. 6 PKG unter der Veranlagungs- und Risikogemeinschaft (VRG) 40 gebildet wurden.

Unternehmenskennzeichnung (LEI-Code): 529900VQM2HTVIKVVL16

 

Die Valida Pension AG ist im Geschäftsfeld der überbetrieblichen Pensionskassen tätig. Arbeitgeber können optional Verträge mit Pensionskassen abschließen und laufende Beiträge für die künftigen Zusatzpensionen ihrer Mitarbeiter:innen einbezahlen. Die Kerntätigkeiten der Valida Pension AG sind die Verwaltung von Pensionskonten, die Veranlagung des Pensionskapitals, der Risikoausgleich und die Auszahlung der Pensionen für die Begünstigten.

Die Verwaltung und Veranlagung des Pensionskapitals erfolgt in Veranlagungs- und Risikogemeinschaften“ („VRGen“), welche in Sub-Veranlagungsgemeinschaften („VGen“) unterteilt werden können. Diese VRGen sind im Sinne der Offenlegungsverordnung als „Finanzprodukt“ anzusehen.

Die folgende Offenlegung bezieht sich auf die Sub-VGen 41, 42 und 43 der VRG 40.

 

Zusammenfassung

Die VGen 41, 42 und 43 („Finanzprodukt“) berücksichtigen im Zuge der Veranlagung ökologische und soziale Merkmale¹.

Bei diesen Finanzprodukten werden ökologische und soziale Merkmale sowie Aspekte guter Unternehmensführung berücksichtigt (und beworben), aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

Die Veranlagungsstrategie umfasst ein breit gestreutes Portfolio, welches überwiegend über Investmentfonds abgebildet wird. In der Auswahl und im Monitoring ist die ESG-Integration in die Investmentprozesse der gewählten Fonds/Produkte ein wesentliches Kriterium.

Zur Erfüllung der ökologischen und sozialen Ziele wurden in der Valida Pension AG Prozesse und Strukturen eingerichtet und ein „ESG Integrated Ansatz“ implementiert. Die Auswahl von Investments unterliegt definierten Kriterien, die auch ökologische und soziale Merkmale abbilden (jeweils bessere Profile als vergleichbare Marktuniversen zeigen) – für die Messung und Überwachung wurden entsprechende Kennzahlen in einer internen ESG-Policy festgelegt.

Zur Messung der ökologischen und sozialen Merkmale werden unterschiedliche Ansätze, wie beispielsweise das Screening auf Ausschlusskriterien oder die Analyse von Klimapfaden und klimabedingten Risiken eingesetzt. Als Datenquelle verwendet die Valida Pension AG Datenbanken und Analysereports des internationalen, renommierten Anbieters ISS ESG.

In Bezug auf externe Fondsmanager:innen wird über Engagement der Valida Pension AG – basierend auf den Ergebnissen der Valida Pension AG-Analysen – eine Weiterentwicklung des ökologischen und sozialen Profils der Investments angestrebt.

Die Valida Pension AG bedient sich zu Risikomanagementzwecken, der Überprüfung von Negativkriterien sowie der Bewertung von Kontroversen und den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren Daten von ISS ESG (wenn notwendig setzten Datenanbieter auch Schätzungen für Datenpunkte ein). In einigen eingesetzten Assetklassen ist der Bezug von veröffentlichten nachhaltigkeitsbezogenen Daten zum aktuellen Zeitpunkt nicht oder nur eingeschränkt möglich bzw. die Qualität nicht ausreichend. In diesem Fall werden alternative Datenquellen oder Einschätzungen herangezogen. Dies betrifft insb. Investments in Private Markets Assetklassen, wo der Dialog mit dem Fondsmanager:innen einen wesentlichen Aspekt für die Ein- und Abschätzung von ökologischen und sozialen Einflüssen der Veranlagung darstellt.

Die Finanzprodukte werden hinsichtlich der Erreichung der ökologischen und sozialen Aspekte nicht an einem Referenzwert gemessen.
 

^{1 _{Vgl. Art. 8 Verordnung (EU) 2019/2088 /Offenlegungsverordnung}}

 

Kein nachhaltiges Investitionsziel

Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische oder soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

 

Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts

Bei den VG 41, 42 und 43 werden folgende ökologischen und sozialen Merkmale sowie Aspekte guter Unternehmensführung im Investmentprozess und in der Veranlagung der Vermögenswerte berücksichtigt.

Als Ausschlusskriterien werden allgemein etablierte Kriterien wie z.B. kontroverse Waffen und die Verletzung internationaler Normen) festgelegt. Darüber hinaus fokussiert die Veranlagungsstrategie auf :

• die Analyse der eingesetzten Produkte in Bezug auf die Integration von ESG im Investmentprozess. Neben ökonomischen Faktoren (z.B. traditionelle Kriterien wie Rentabilität, Liquidität und Sicherheit) werden ökologische und gesellschaftliche Aspekte, ebenso wie (gute) Unternehmensführung in den Anlageprozess integriert
• die Analyse und das Monitoring von CO₂-Emissionen
• einen positiven Beitrag zu den UN Sustainable Development Goals (SDGs). Zum aktuellen Zeitpunkt können hier insb. klimarelevante Ziele positiv beeinflusst werden.

Die Kriterien und Prozesse werden im Rahmen einer Due Diligence vor Investition und im laufenden Monitoring geprüft.

Zur Erfüllung der ökologischen und sozialen Merkmale werden, je nach Anlagekategorie und Produkt folgende Strategien von der Valida Pension AG bzw. den eingesetzten Fonds verfolgt (einzeln oder in Kombination):

• Ausschlusskriterien/normenbasiertes Screening
• ESG-Integration und Best-In-Class
• Engagement

 

Anlagestrategie

Die Veranlagungsstrategie der Valida Pension AG umfasst ein breit gestreutes Portfolio, welches überwiegend über Investmentfonds abgebildet wird. Die Selektion von Investments unterliegt definierten Kriterien, die auch Nachhaltigkeitsindikatoren abbilden. Für deren Messung und Überwachung wurden entsprechende Kennzahlen in einer internen ESG-Policy festgelegt. Wir ermitteln für die Portfolios bzw. deren dafür geeignete Anteile Key Performance Indikatoren (KPIs) mit ökologischem oder sozial/gesellschaftlichem Hintergrund (Nachhaltigkeitsindikatoren). Diese werden mit einem repräsentativen Universum (Gesamtmarkt in der jeweiligen Assetklasse bzw. auf Portfolio-Ebene) verglichen. Darauf basierend verzichtet Valida Pension AG auf die explizite Festlegung von Ausschlusskriterien (mit Ausnahme von allgemein etablierten Kriterien wie z.B. kontroverse Waffen, Verletzung internationaler Normen) und steuert die Veranlagung auf Basis von definierten Zielgrößen für die einzelnen ESG-Ziele. Der Schwerpunkt der Strategie liegt auf „Engagement“ statt auf „Ausschluss“ und soll damit die Transition (den Übergang) zu einer nachhaltigeren Umwelt unterstützen.

Der von der Valida Pension AG gewählte “ESG Integrated”-Ansatz fokussiert auf die Analyse der eingesetzten Produkte in Bezug auf die Integration von ESG im Investmentprozess. Zum Einsatz kommen nur jene Investmentfonds, die den durch Valida Pension AG definierten ESG-Kriterien entsprechen. Ein besonderer Fokus bei der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsfaktoren im Investmentprozess liegt auf Treibhausgasemissionen und dem CO₂-Fußabdruck des Investitionsportfolios. Weitere berücksichtigte Faktoren sind:

• Wasserverbrauch
• die Achtung der Menschenrechte
• die Beteiligung an Geschäften mit kontroversen Waffen
• die Managementvergütung
• Bestechung und Korruption
• faire Steuerstrategie
• Arbeitnehmerbeziehungen und Diversität
• die Einhaltung von Arbeitsstandards

 

Aufteilung der Investitionen 

Die VGen 41, 42 und 43 berücksichtigen im Zuge der Veranlagung ökologische und soziale Merkmale gem. Art. 8 Offenlegungsverordnung - insb. in jenen Assetklassen, in denen eine entsprechende Datenqualität für das laufende Monitoring verfügbar ist. Die Nachhaltigkeit im Veranlagungsprozess wird durch den „ESG Integrated Ansatz“ der Valida Pension AG verwirklicht.

Die VGen 41, 42 und 43 planen zu mindestens 40% in Investments mit ökologischen oder sozialen Merkmalen zu investieren. Bis zu 60% wird in andere Investments veranlagt, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

Legende

#1Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt werden. 

Unterkategorien:

• Die Unterkategorie #1A Nachhaltige Investitionen umfasst nachhaltige Investitionen mit ökologischen oder sozialen Zielen. 
• Die Unterkategorie #1B Andere ökologische oder soziale Merkmale umfasst Investitionen, die auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind, aber nicht als nachhaltige Investitionen eingestuft werden. 

#2 Andere Investitionen umfasst die übrigen Investitionen des Finanzprodukts, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden. 

 

Andere Investitionen

Im Portfolio-Anteil #2 Andere Investitionen werden folgende Veranlagungen zusammengefasst: 

a.   Veranlagungen, die in ihrem Anlageprozess ökologische oder soziale Merkmale anwenden, bei denen jedoch derzeit keine standardisierten Daten für das Monitoring dieser Merkmale verfügbar sind 

b.   Veranlagungen lt. a. die aufgrund des Auflagezeitpunkts des Produktes und der Veranlagungsstruktur nicht nachträglich nach Artikel 8 Offenlegungsverordnung klassifiziert werden können

c.   Veranlagungen, denen aufgrund ihres Anlageschwerpunkts keine sozialen oder ökologischen Merkmale zugeordnet werden können

Für alle Kategorien gilt, dass über den von der Valida Pension AG implementierten „ESG Integrated Ansatz“ die Integration von sozialen oder ökologischen Kriterien in den Investmentprozess des jeweiligen Produktes analysiert und überwacht wird.

 

Überwachung der ökologischen oder sozialen Merkmale

Für das Monitoring und die Messung der Erfüllung der ökologischen und sozialen Merkmale des Finanzprodukts verwendet die Valida Pension AG insb.

• Kennzahlen zum ESG-Grade/Score des Portfolios (ISS ESG Performance Score – dieser bewertet die Nachhaltigkeit des Portfolios bzw. eines Portfolio-Anteils. Die Bewertung erfolgt auf einer Skala von 0 bis 100 – je höher die Bewertung, desto nachhaltiger das Portfolio)
  
• Beitrag zu den SDGs
• CO₂-Kennzahlen
• das Carbon Risk Rating
• Klima-Szenario-Analysen

Überprüft wird auch die Einhaltung der Prinzipien des UN Global Compact sowie der Ausschluss von geächteten Waffen.

 

Methoden

Die Valida Pension AG benutzt folgende Methoden für die Messung und Überwachung ökologischer und sozialer Merkmale:

• Screening der Einhaltung der Prinzipien des UN Global Compact
• Bestimmung des ESG-Profil des investierten Vermögens
• Bestimmung des CO₂-Fußabdrucks des investierten Vermögens
• Screening hinsichtlich der Einhaltung definierter Ausschlusskriterien
• Screening hinsichtlich der Wirkung auf die nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen (SDGs)
• Klimaszenarioanalysen
   

Datenquellen und -verarbeitung

Für die ESG-Bewertung im Nachhaltigkeitsprozess werden sowohl interne als auch externe Datenquellen herangezogen. Als Ergänzung für die hauseigenen Recherchen bedient die Valida Pension AG sich dem Datenanbieter Institutional Shareholder Services. Die ISS ESG-Datenbank wird für die folgenden Zwecke genutzt:

• Risikomanagement
• Überprüfung von Negativkriterien
• Bewertung von Kontroversen
• Beurteilung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren

Der ISS ESG-Ansatz betrachtetet das gewünschte Unternehmen mittels einer vollumfänglichen Stakeholder- bzw. Nachhaltigkeitsanalyse. Die dafür genutzte Methodik basiert auf dem Frankfurt-Hohenheimer Leitfaden. Zur Sicherung der Datenqualität werden Plausibilitätschecks sowie ein regelmäßiges Monitoring der Daten durchgeführt.

In einigen eingesetzten Assetklassen ist der Bezug von veröffentlichten nachhaltigkeitsbezogenen Daten zum aktuellen Zeitpunkt nicht oder nur eingeschränkt möglich bzw. die Qualität nicht ausreichend. In diesem Fall werden folgende alternative Datenquellen herangezogen:

• Medienquellen
• anerkannte internationale oder lokale Nichtregierungsorganisationen
• Regierungsbehörden
• zwischenstaatliche Organisationen
   

Beschränkungen hinsichtlich der Methoden und Daten

Die Valida Pension AG stützt ihre Berechnung zu großen Teilen auf die Rohdaten externer Drittanbieter. Die Qualität der verwendeten Datenbanken wird in regemäßigen Abständen stichprobenartig geprüft. Jedoch können die folgenden Einschränkungen die Fehlermarge der Berechnung erzeugen:

1. Die angewandten Methoden werden durch die begrenzte Verfügbarkeit von relevanten Daten eingeschränkt. Aus diesem Grund schätzen die von der Valida Pension AG verwendeten externen Datenanbieter regelmäßig Datenpunkte. Der Abdeckungsgrad sowie die Methodik dieser Schätzung werden fortlaufend verbessert. Nichtdestotrotz können Fehler in der Schätzungsdurchführung auftreten.
2. Eine weitere Fehlerquelle ist die Zeitverzögerung der Daten und Bewertungsergebnissen. Die Zeitverzögerung entsteht unter anderem dadurch, dass die ausgewählten Unternehmen ihre jährliche Berichterstattung für das vorangegangene Geschäftsjahr durchführen, was zu einer verspäteten Verfügbarkeit von Informationen führt. Doch auch das Datum, an dem die Informationen veröffentlicht, sowie der Zeitpunkt von Datenabruf und -Verarbeitung können zu Verzögerungen führen.
3. Auch die Nutzung alternativer Daten wie z.B. Medienberichte birgt eine Fehlerquelle. Diese sind zwar üblicherweise aktueller und können ad hoc in die Analyse integriert werden, bringen jedoch auch ein gewisses Maß an Unsicherheit mit sich. Unter anderem werden erklärte Verpflichtungen oder Strategien eventuell nicht den Erwartungen gemäß umgesetzt. Die Datenprovider der Valida Pension AG setzen robuste Methoden ein, um die Glaubwürdigkeit der Verpflichtungen in Bezug auf die künftige Leistung betroffener Unternehmen zu bewerten.
    

Sorgfaltspflicht

Die Valida Pension AG berücksichtigt in ihrer Veranlagungsstrategie regulatorische Vorgaben sowie die unternehmenseigene ESG-Strategie. Insbesondere stützt die Valida Pension AG ihre Tätigkeiten auf folgende interne und externe Regelwerke:

• die Grundsätze verantwortlichen Investierens der Vereinten Nationen (PRI)
  
• den UN Global Compact
• die Ziele der Raiffeisen Nachhaltigkeits-Initiative
• den Raiffeisen Code of Conduct

Im Rahmen eines mehrstufigen Due Diligence Prozesses werden die Investments vor der Produkteinführung unter anderem auf die Erfüllung ökologischer und sozialer Merkmale geprüft. Danach werden die eingesetzten Investmentprodukte der Valida Pension AG laufend überwacht und in Bezug auf ihre Einhaltung von ökologischen und sozialen Merkmalen beurteilt. 

 

Mitwirkungspolitik

Die Valida Pension AG ist sich als einer der führenden Dienstleister im Bereich der betrieblichen Altersvorsorge in Österreich der treuhänderischen Pflichten gegenüber ihren Kunden bewusst. Der Großteil des veranlagten Vermögens wird indirekt über Fonds/Produkte von nationalen und internationalen Anbietern gehalten.

Als Teil der treuhänderischen Pflichten betreibt die Valida Pension AG aktives Engagement mit Produktanbietern, um die Interessen ihrer Kunden bestmöglich zu wahren. Dies betrifft insb. die Investmentprozesse und Engagement-Strategien der betreffenden Produkte/Fondsmanager:innen Direktes Engagement bei Unternehmen wird durch die Fondmanager:innen der von Valida Pension AG eingesetzten Produkte wahrgenommen. Die Offenlegung des Abstimm-Verhaltens der eingesetzten Produkte/Fondsmanager:innen bei Hauptversammlungen ist dabei selbstverständlich.

Im Zuge des Engagement-Prozesses werden Ziele formuliert, deren Erreichung kontrolliert und dokumentiert werden. Bei Nichterreichung der gesetzten Ziele wird ein Eskalationsverfahren ausgelöst, welches in der finalen Eskalationsstufe der Deinvestition enden kann. 

 

Bestimmter Referenzwert

Das Finanzprodukt wird hinsichtlich der Erreichung der ökologischen und sozialen Aspekte nicht an einem Referenzwert gemessen.

^{Stand: 30.06.2024; Version 2.0}

Zusammenfassung

Die Valida Pension AG (LEI-Code: 529900VQM2HTVIKVVL16) berücksichtigt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen ihrer Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren. Bei der vorliegenden Erklärung handelt es sich um die Erklärung der Valida Pension AG zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen der VRG 0 auf Nachhaltigkeitsfaktoren .

Diese Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren bezieht sich auf den Bezugszeitraum vom 01.01. bis zum 31.12.2023.

Die Valida Pension AG ist Teil der Valida Vorsorge Management Gruppe, dem Spezialisten für betriebliche Altersvorsorge der Raiffeisen Bankengruppe sowie der UNIQA Insurance Group. Als solches ist sie in die Nachhaltigkeitsstrategie der Raiffeisen Bank International eingebettet. 

Die Valida Pension AG verfolgt einen Investmentansatz in dem die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (Principal Adverse Impacts, PAI) auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt werden. Dieser setzt auf die Beachtung von Nachhaltigkeitskriterien im Investmentprozess um die Transition/Weiterentwicklung von Unternehmen in Bezug auf ESG-Faktoren über den Engagementprozess zu unterstützen.  Die folgende Berichterstattung über PAI-Indikatoren und ihre Integration erfolgt in Abhängigkeit von der Qualität und Verfügbarkeit der Daten sowie ihrer Relevanz für die Valida Pension AG. Die Erklärung wird im Juni 2024 aktualisiert, um die aktuellen Ergebnisse der PAI-Berechnung einzubeziehen.

 

Indikatoren für Investitionen in Unternehmen, in die investiert wird

Klimaindikatoren und andere umweltbezogene Indikatoren

Indikatoren in den Bereichen Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung

Indikatoren für Investitionen in Staaten und supranationale Organisationen

Indikatoren für Investitionen in Immobilien

Zusätzliche Klimaindikatoren und andere umweltbezogene Indikatoren

Indikatoren für Investitionen in Unternehmen, in die investiert wird

Zusätzliche Indikatoren für die Bereiche Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung

Indikatoren für Investitionen in Unternehmen, in die investiert wird

Beschreibung der Strategien zur Feststellung und Gewichtung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren

In der Valida Pension AG werden die folgenden Strategien angewendet, um die Berücksichtigung nachteiliger Auswirkungen zu priorisieren:

• 2016: Beitritt in das UN Global Compact Netzwerk Österreich
• 2021: Unterzeichnung der Prinzipien für verantwortliches Investieren (Principles for Responsible Investment, PRI) und Integration der PRI-Prinzipien in den ESG-Ansatz der Valida Pension AG
• 2021: Messung des CO₂-Fußabdrucks und des Beitrags zu den SDGs der Veranlagung
• 2021 : Implementierung der Nachhaltigkeitsstrategie

Die angewandte Nachhaltigkeitsstrategie wurde 2022 überarbeitet und mit 31.03.2022 vom Vorstand genehmigt.  

Die Veranlagungsstrategie der Valida Pension AG umfasst ein breit gestreutes Portfolio, welches überwiegend über Investmentfonds abgebildet wird. Die Selektion von Investments unterliegt definierten Kriterien, welche auch Nachhaltigkeitsindikatoren abbilden. Die Valida Pension AG ermittelt für die Portfolios bzw. deren dafür geeignete Anteile Key Performance Indikatoren (KPIs) mit umweltbezogenem oder sozial/gesellschaftlichem Hintergrund (Nachhaltigkeitsindikatoren). Diese werden mit einem repräsentativen Universum (Gesamtmarkt in der jeweiligen Assetklasse  bzw. auf Portfolio-Ebene) verglichen. Darauf basierend verzichtet die Valida Pension AG auf die explizite Festlegung von Ausschlusskriterien (mit Ausnahme von allgemein etablierten Kriterien wie z.B. kontroverse Waffen, Verletzung internationaler Normen) und steuert die Veranlagung auf Basis von definierten Zielgrößen für die einzelnen ESG-Ziele. Der Schwerpunkt der Strategie liegt auf „Engagement“ statt auf „Ausschluss“ und soll damit die Transition (den Übergang) zu einer nachhaltigeren Umwelt unterstützen. 

Der von der Valida Pension AG gewählte Ansatz fokussiert auf die Analyse der eingesetzten Produkte in Bezug auf die Integration von Nachhaltigkeit im Investmentprozess. Zum Einsatz kommen nur jene Investmentfonds, die den durch die Valida Pension AG definierten Nachhaltigkeitskriterien entsprechen.  Ein besonderer Fokus liegt auf Treibhausgasemissionen und dem CO₂-Fußabdruck des Portfolios. Weitere in der PAI-Berechnung berücksichtigte Faktoren sind: Wasserverbrauch, die Achtung der Menschenrechte, die Beteiligung an Geschäften mit kontroversen Waffen, Bestechung und Korruption, faire Steuerstrategie, Arbeitnehmer:innenbeziehungen und Diversität sowie die Einhaltung von Arbeitsstandards. 

Zur Messung der Berücksichtigung nachteiliger Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren werden unterschiedliche Ansätze, z.B. das Screening auf Ausschlusskriterien bzw. kontroverse Geschäftspraktiken, die Ermittlung von CO₂-Emissionen, die Analyse von Klimapfaden und klimabedingten Risiken sowie der Beitrag zu den UN Sustainable Development Goals eingesetzt. Als Datenquelle verwendet die Valida Pension AG Datenbanken und Analysereports des internationalen, renommierten Anbieters ISS ESG. 

In Bezug auf externe Fondsmanager:innen wird über Engagement der Valida Pension AG – basierend auf den Ergebnissen der Valida Pension AG-Analysen – eine Weiterentwicklung des ökologischen und sozialen Profils der Investments angestrebt.

 

Zuweisung der Verantwortung für die Umsetzung dieser Strategien im Rahmen der organisatorischen Strategien und Verfahren 

Verantwortlich für die Integration relevanter nachteiliger Nachhaltigkeitsfaktoren in den Anlageprozess sind: 

• Vorstand
• Asset Management
• Risk Management 

Die Überwachung der Nachhaltigkeitsstrategie in der Veranlagung sowie ihre Umsetzung befinden sich im Zuständigkeitsbereich des Vorstands.  

Hauptverantwortlich für Nachhaltigkeit in der Anlagestrategie ist das Asset Management, welches die folgenden Aufgaben abdeckt: die Formulierung nachhaltiger Investitionsrichtlinien, die Durchführung von Due-Diligence-Prüfungen, die Berechnung von ESG-Scores, das Monitoring von ESG- und Klimakennzahlen sowie die Überprüfung der Engagement-Strategien der eingesetzten Fonds/Produkte. Darüber hinaus ist das Asset Management für die Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategien zuständig und reduziert damit tatsächliche und potenzielle nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren. 

Das Risk Management kontrolliert die Auswertung des Asset Managements zur Einhaltung von selbstdefinierten ESG-Limiten. Darüber hinaus wird im Rahmen des Produkteinführungsprozesses jedes neue Investment auf ESG-Engagement analysiert. 

Jährlich wird die Identifikation von Nachhaltigkeitsrisiken geprüft und auf bestehende Risikokonten gemappt. 

 

Methoden zur Feststellung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen 

Als Ausschlusskriterien im Anlageprozess werden allgemein etablierte Kriterien wie z.B. kontroverse Waffen oder die Verletzung internationaler Normen festgelegt. Darüber hinaus fokussiert die Veranlagungsstrategie auf die Analyse der eingesetzten Produkte 

• in Bezug auf die Integration von ESG im Investmentprozess. 
• der Analyse und dem Monitoring von CO₂-Emissionen sowie einem 
• positiven Beitrag zu den UN Sustainable Development Goals (SDGs).

Zum aktuellen Zeitpunkt können hier insbesondere klimarelevante Ziele positiv beeinflusst werden. Die Kriterien und Prozesse werden im Rahmen einer Due Diligence-Prüfung vor der Investition und im laufenden Monitoring geprüft. 

Zur Erfüllung der Nachhaltigkeitsindikatoren werden, je nach Anlagekategorie und Produkt folgende Strategien von den eingesetzten Fonds verfolgt (einzeln oder in Kombination): 

• Ausschlusskriterien/normenbasiertes Screening
• ESG-Integration 
• Best-In-Class
• Engagement

Für das Monitoring und die Messung der Erfüllung der Nachhaltigkeitsindikatoren des Finanzprodukts verwendet und überprüft die Valida Pension AG:

• Kennzahlen zum ESG-Grade/Score des Portfolios (ISS ESG Performance Score – dieser bewertet die Nachhaltigkeit des Portfolios bzw. eines Portfolio-Anteils.)
• den Beitrag zu den SDGs
• CO₂-Kennzahlen
• Carbon Risk Rating 
• Klima-Szenario-Analysen
• die Einhaltung der Prinzipien des UN Global Compact 
• den Ausschluss von geächteten Waffen

 

Erläuterung der Fehlermarge der angewandten Methode

Die Valida Pension AG stützt ihre Berechnung zu großen Teilen auf die Rohdaten externer Drittanbieter. Die Qualität der verwendeten Datenbanken wird in regemäßigen Abständen stichprobenartig geprüft. Jedoch können die folgenden Einschränkungen die Fehlermarge der Berechnung erzeugen:

• Die angewandten Methoden werden durch die begrenzte Verfügbarkeit von relevanten Daten eingeschränkt. 
• Eine weitere Fehlerquelle ist die Zeitverzögerung der Daten und Bewertungsergebnisse. Die Zeitverzögerung entsteht unter anderem dadurch, dass die ausgewählten Unternehmen ihre jährliche Berichterstattung für das vorangegangene Geschäftsjahr durchführen, was zu einer verspäteten Verfügbarkeit von Informationen führt. Eine zusätzliche Verzögerung kann aus dem Zeitpunkt, zu dem die Informationen von dem betroffenen Unternehmen veröffentlicht werden, und dem Zeitpunkt, zu dem diese Daten von Datenanbieter gesammelt und verarbeitet werden, entstehen.
• Auch die Nutzung alternativer Daten wie z.B. Medienberichte birgt eine Fehlerquelle. Diese sind zwar üblicherweise aktueller und können ad hoc in die Analyse integriert werden, bringen jedoch auch ein gewisses Maß an Unsicherheit mit sich. 

 

Datenquellen

Für die ESG-Bewertung im Nachhaltigkeitsprozess werden sowohl interne als auch externe Datenquellen herangezogen. Als Ergänzung für die hauseigenen Recherchen bedient die Valida Pension AG sich dem Datenanbieter Institutional Shareholder Services. Die ISS ESG Datenbank wird für die folgenden Zwecke genutzt: 

• Risikomanagement
• Überprüfung von Negativkriterien
• Bewertung von Kontroversen 
• Beurteilung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren

Der ISS ESG-Ansatz betrachtetet das gewünschte Unternehmen mittels einer vollumfänglichen Stakeholder- bzw. Nachhaltigkeitsanalyse. Die dafür genutzte Methodik basiert auf dem Frankfurt-Hohenheimer Leitfaden. Die hier abgebildeten Datenpunkte der negativen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren werden mittels eines qualitätsgesicherten monatlichen Prozesses von Institutional Shareholder Services bezogen. Zur Sicherung der Datenqualität werden Plausibilitätschecks sowie ein regelmäßiges Monitoring der Daten durchgeführt. 

In einigen eingesetzten Assetklassen ist der Bezug von veröffentlichten nachhaltigkeitsbezogenen Daten zum aktuellen Zeitpunkt nicht oder nur eingeschränkt möglich bzw. die Qualität nicht ausreichend. In diesem Fall werden folgende alternative Datenquellen herangezogen:

• Medienquellen
• anerkannte internationale oder lokale Nichtregierungsorganisationen
• Regierungsbehörden 
• zwischenstaatliche Organisationen

 

Mitwirkungspolitik 

Die Valida Pension AG ist sich als einer der führenden Anbieter für Pensionskassenlösungen in Österreich der treuhänderischen Pflichten gegenüber ihren Kunden bewusst. Der Großteil des veranlagten Vermögens wird indirekt über Fonds/Produkte von nationalen und internationalen Anbietern gehalten. 

Als Teil der treuhänderischen Pflichten betreibt die Valida Pension AG aktives Engagement mit Produktanbietern, um die Interessen ihrer Kund:innen bestmöglich zu wahren. Dies betrifft insbesondere die Investmentprozesse und Engagement-Strategien der betreffenden Produkte/Fondsmanager:innen. Direktes Engagement bei Unternehmen wird durch die Fondmanager:innen der von Valida Pension AG eingesetzten Produkte wahrgenommen. Die Offenlegung des Abstimm-Verhaltens Fondsmanager:innen bei Hauptversammlungen ist dabei selbstverständlich.

Im Zuge des Engagement-Prozesses werden Ziele formuliert, deren Erreichung kontrolliert und dokumentiert werden. Bei Nichterreichung der gesetzten Ziele wird ein Eskalationsverfahren ausgelöst, welches in der finalen Eskalationsstufe der Deinvestition enden kann.  

 

Bezugnahme auf international anerkannte Standards

Verhaltenskodex (Code of Conduct) der Raiffeisen Bank International AG (RBI)

Die Valida Pension AG bekennt sich zu den Grundwerten der RBI-Gruppe, wie sie im Code of Conduct der RBI beschrieben sind und legt den Code of Conduct sinngemäß auch ihrer eigenen Tätigkeit zugrunde. Die Grundwerte der RBI-Gruppe sind:

• Kundenorientierung
• Professionalität
• Qualität
• gegenseitiger Respekt
• Initiative
• Teamwork
• Integrität

Die Valida Pension AG ist Teil der Valida Vorsorge Management Gruppe und als solche Unterzeichnerin von:

• Principles for Responsible Investment (PRI)
• Raiffeisen Nachhaltigkeits-Initiative
• UN Global Compact

Die Valida Pension AG verwendet für einzelne Assetklassen ein zukunftsorientiertes Klimaszenario. Dafür wird die Datenbank von ISS ESG genutzt. Die Analyse basiert auf drei Klima-Szenarien die von der International Energy Agency (IEA) zur Verfügung gestellt werden.  

 

Historischer Vergleich 

Das PAI-Statement zur VRG 0 der Valida Pension AG wurde 2023 erstmalig veröffentlicht und mit 30.6.2024 aktualisiert. In den obenstehenden Tabellen sind die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren vom Jahr 2023 (siehe Spalte "Auswirkungen 2023") und 2022 (siehe Spalte "Auswirkungen 2022") abgebildet.

_{Stand: 01.10.2024; Version 1.0}

Gemäß der Offenlegungsverordnung versteht man unter Nachhaltigkeitsrisiko ein Ereignis oder eine Bedingung in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung (ESG), dessen beziehungsweise deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert der Investition haben könnte.¹

Aufgrund der fortschreitenden Veränderung des Klimas rücken neben den anderen Nachhaltigkeitsrisiken speziell Klimarisiken immer stärker in den Fokus. Mit Klimarisiken sind all jene Risiken umfasst, die durch den Klimawandel entstehen oder die infolge des Klimawandels verstärkt werden.² Bei den Klimarisiken unterscheidet man zwischen physischen Risiken, welche sich direkt aus den Folgen von Klimaveränderungen ergeben, und Transitionsrisiken, die durch den Übergang zu einer klimaneutralen und resilienten Wirtschaft und Gesellschaft entstehen und so zu einer Abwertung von Vermögenswerten führen können. Beispiele für Nachhaltigkeitsrisiken sind:

• Vermehrtes Auftreten von Naturkatastrophen
• Verlust der Biodiversität
• Rückgang der Schneedecke
• extreme Trockenheit, etc.
   

Nachhaltigkeitsrisiken können sich bei einer Veranlagung in den bekannten Risikokategorien wie etwa dem Bonitätsrisiko, dem Risiko des Totalverlustes bei einzelnen Titeln des Portfolios und den Kursrisken manifestieren.

Die folgende Betrachtung der Nachhaltigkeitsrisiken findet auf Unternehmensebene und auf Produktebene statt.

 

Nachhaltigkeitsrisiken auf Unternehmensebene

Die Valida Vorsorgekasse (Valida Plus AG) bekennt sich zu den 10 Kriterien des UN Global Compact.

Die Valida Plus AG investiert das Vermögen der Veranlagungsgemeinschaft zum Großteil in Investmentfonds, um über eine breite Streuung das Risiko zu reduzieren. Von dieser Maßnahme sind auch ökologische, soziale und Unternehmensführungsrisiken (ESG) erfasst. 

Im Rahmen der Produkteinführung wird geprüft, ob Zielfonds in ihrem Investmentprozess ESG- Kriterien berücksichtigen.

Die Valida Plus AG verfügt über ein ESG-Komitee. Dieses erhebt einmal im Quartal die aktuelle Situation von betrieblichen und überbetrieblichen Themen und Maßnahmen mit ESG-Bezug. Nach jeder Tagung des Komitees wird der Vorstand über die Ergebnisse der Besprechung informiert.

In der Valida Plus AG ist ein Prozess eingerichtet, um ESG-Risiken ganzheitlich zu steuern. Dieser Prozess beinhaltet die nachstehenden Meilensteine, die zumindest einmal jährlich durchgeführt werden:

• Identifikation von Nachhaltigkeitsrisiken bzw. deren Aktualisierung
• Übersetzung der identifizierten Nachhaltigkeitsrisiken in bestehende Risikoarten
• Messung der Risiken
• Bewertung der Risiken
• Steuerung der Risiken
• Überwachung der Risiken
• Begrenzung der Risiken
• Bilanzielle Vorsorge sofern relevant
• Berichterstattung an den Vorstand
• Berichterstattung an den Aufsichtsrat

 

Einmal jährlich wird eine Analyse (inklusive Stressszenarien) durchgeführt, um Auswirkung der Nachhaltigkeitsrisiken auf das Geschäftsmodell inklusive Kapitalausstattung, Liquidität etc. zu eruieren.

 

Nachhaltigkeitsrisken auf Produktebene

Auf Ebene des Produktes (VRG) sind die folgenden Aspekte im Zusammenhang mit ESG-Risiken zu beachten:

 

Reputation (Vermeidung von Greenwashing):

Die Vermeidung von Greenwashing ist in der Valida Plus AG durch einen stringenten Auswahlprozess von Manager:innen bei dem das Thema ESG eine wesentliche Rolle spielt, sichergestellt.

Plausibilisierung von Nachhaltigkeitsratings:

Die Verwendung einer externen ESG-Datenbank ermöglicht eine objektive Plausibilisierung des Nachhaltigkeitsratings der Manager:innen. Kommt es zu einer Divergenz zwischen Rating aus der Datenbank und jenem der Manager:innen, wird das im Rahmen des Research Prozesses hinterfragt.

 

Identifikation von Nachhaltigkeitsrisiken:

Ein Nachhaltigkeitsrisiko für die Valida Plus AG als Investor besteht darin, dass sie über Fonds in Einzeltitel investiert, deren Emittenten das Thema ESG mangelhaft steuern und das eine Auswirkung auf die Wertentwicklung der Emissionen hat. Auch besteht die Möglichkeit, dass die von der Valida Plus AG eingesetzten Fondsmanager:innen ihrerseits das Thema Nachhaltigkeit unzureichend adressieren und dadurch die Wertentwicklung der Emissionen negativ beeinflusst wird

Die Identifikation der Nachhaltigkeitsrisiken hängt von der Art des Finanzinstrumentes, welches in das VG-Portfolio aufgenommen werden soll, ab. Bevor Finanzinstrumente, die Finanzprodukte iSd Offenlegungsverordnung darstellen (das sind beispielsweise Investmentfonds und alternative Investmentfonds) in das Portfolio aufgenommen werden, werden die Informationen zur Strategie zur Einbeziehung von Nachhaltigkeitsrisiken des Produktherstellers eingeholt.

Betreffend anderer Finanzinstrumente (wie beispielsweise direkt gehaltene Aktien und Anleihen) – diese Instrumente nehmen in den VGn der Valida Plus AG eine untergeordnete Rolle ein - die in das Portfolio aufgenommen werden sollen, werden diverse Nachhaltigkeitsdaten wie etwa die nichtfinanzielle Berichterstattung der Investitionsunternehmen sowie die veröffentlichten CO₂-Emissionen der Investitionsunternehmen herangezogen, um Einschätzungen zu den Nachhaltigkeitsrisiken dieser Finanzinstrumente zu erhalten.

 

Zu erwartenden Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken auf die Rendite der Finanzprodukte

Die Valida Plus AG berücksichtigt Nachhaltigkeitsrisiken in ihrer Anlagestrategie. Daraus resultiert eine Einschränkung des Veranlagungsuniversums. Es muss damit gerechnet werden, dass die Rendite von Veranlagungsgemeinschaften, die gänzlich oder zu einem großen Teil in nachhaltige Fonds investieren, von jenen Veranlagungsgemeinschaften, bei denen es diese Einschränkung nicht gibt, abweichen. Die Valida Plus AG trägt dem durch einen sehr detaillierten Auswahlprozess, ein enges Monitoring und einem Investment-Ansatz Rechnung, wonach ESG-Fonds nur dann eingesetzt werden, wenn sich das nicht nachträglich auf die erwartete Rendite der Veranlagungsgemeinschaft auswirkt.

 

Übersetzung der identifizierten Nachhaltigkeitsrisiken in bestehenden Risikoarten:

Das für unsere Kund:innen verwaltete Vermögen wird in der Regel in Investmentfonds investiert. Aufgrund dessen gehen die ESG-Risiken in klassische bestehende Risiken wie Wertentwicklung / Performance, Volatilität, Ausfall, operationale Risiken, etc. ein. Diese stellen aufgrund unserer Veranlagungsstruktur über Investmentfonds keine eigene Risikokategorie dar. Weitere bestehende Risikoarten, die sich speziell auf den Bereich der Veranlagungsrisiken beziehen, sind:

• Marktrisiko
  
• Kontrahentenrisiko
• Inflationsrisiko
• zum Teil Liquiditätsrisiko
• operationales Risiko

 

Identifizierte Nachhaltigkeitsrisiken, die in die klassischen bestehenden Risiken eingehen:

_{¹ Vgl Art 2 Z 22 nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungsverordnung}

_{² Vgl FMA-Leitfaden zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken (01/2020)} 

 

^{Stand: 01.10.2024; Version 1.0}

Vergütungspolitik

Im Rahmen der Vergütungspolitik der Valida Plus AG werden Nachhaltigkeitsrisiken berücksichtigt. Die Vergütungspolitik setzt keine Anreize zum Eingehen übermäßiger Nachhaltigkeitsrisiken und stellt dies durch eine risikoadjustierte Beurteilung der Leistung sicher. Dies geschieht insbesondere durch die Festlegung von ESG-bezogenen Zielen im Leistungsmanagementprozess der betroffenen Mitarbeiter:innen und des Vorstands.

^{Stand: 01.10.2024; Version 1.0}

BV-Kassen sind ab 1.10.2024 verpflichtet die Art 3 bis 13 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungsverordnung) einzuhalten. Gemäß Art 4 der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1288 erfolgt somit erstmals eine Offenlegung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren zum 30.6.2025 für den Zeitraum 1.1. bis 31.12.2024.